优先股是一种介于普通股与公司债券之间的投资工具，它结合了股票和债券的特性。在企业融资结构中占有重要地位。优先股持有人在公司分配红利和资产清算时享有优先权，但通常不具有投票权。以下是优先股的一些关键特征：

1. 优先分红

优先股持有者在公司分红时享有优先权，这意味着在普通股股东获得任何红利之前，优先股股东会先得到分红。分红金额通常固定，即使公司利润下降或亏损，也必须按照约定支付给优先股股东。

2. 优先清算权

当公司面临解散或破产时，优先股股东比普通股股东有优先权获得剩余资产。这意味着，在资产分配过程中，优先股股东将首先获得赔偿，之后才是普通股股东。这种安排为投资者提供了一定程度的安全保障。

3. 有限的表决权

尽管优先股在财务上享有特殊待遇，但其持有人通常不拥有对公司重大决策的表决权。这是为了确保优先股股东的利益不会被普通股股东的决策所影响。

4. 可赎回性

许多优先股具有可赎回性，即发行公司有权在特定时间以预定价格回购这些股份。这一特性使公司能够灵活地管理其资本结构，同时也为投资者提供了潜在的退出机制。

5. 固定或浮动股息

优先股的股息可以是固定的，也可以根据某种基准（如LIBOR利率）进行调整。固定股息提供稳定收入，而浮动股息则可能随着市场条件变化而波动。

优先股适合寻求稳定收入且愿意承担较低风险的投资者。然而，由于其有限的增值潜力，它可能不是追求资本增长的最佳选择。对于企业而言，优先股是一种灵活的融资方式，可以在不稀释控制权的情况下筹集资金。